다양한 투자를 하는 분들이라면 경제 상황에 따라서 어떤 투자가 적합한지 한번쯤 고민을 하게 됩니다. 앙드레 코스톨라니라는 투자자가 만든 달걀 모형 이론을 통해 경제 상황별 추천 투자법에 대해 알아보겠습니다.
앙드레 코스톨라니?
먼저 앙드레 코스톨라니에 대해 알아보겠습니다. 이론에 대해 알기 전에 어떤 사람인지 알아야 이론에 대한 신뢰도도 얻을 수 있겠죠.
앙드레 코스톨라니는 유럽에서 주로 활동한 헝가리계 프랑스인 투자자입니다. 유럽의 워렌버핏이라고 불리울 정도로 상당히 유명한 투자자죠. 장기투자에 대한 가치를 강하게 언급했으며 아주 유명한 몇 권의 책을 저술하여 더욱 유명해진 투자자입니다. (“돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라”는 투자자라면 꼭 읽어보길 추천하는 책입니다.)
옛날 러시아 제국 시절의 국채를 분석적으로 매수하여 6000배의 시세차익을 거둔 것은 그의 저서에도 나와있는 이야기로 그의 투자 마인드를 엿볼 수 있는 사례죠.
경제 상황별 투자방법 – 달걀 모형 이론
달걀 모형 이론이 생소한 분들도 많으실테지만 거시경제를 보기에 아주 적절한 이론으로 간단하면서 또 명확하기에 내용을 꼭 알고 계시길 추천하죠. 이 이론에서는 금리와 경기의 상관 관계에 따라서 크게 네 개의 구간으로 나누고 각 구간에서 추천하는 투자 방법을 정의하였죠.
그럼 각 구간에 따라서 어떤 경제 상황인지 그리고 어떤 투자법을 추천하고 있는지 좀 더 자세히 알아보도록 하겠습니다. 이 이론에서는 대개 경제상황에 조금 더 앞서 투자에 임하는 것을 추천하고 있죠. 다른 투자자들보다 좀 더 빨리 움직이는 것이 좋은 투자 성과를 거두는 방법이라고 앙드레는 설명하고 있습니다.
금리정점 – 경기침체 구간 (B)
시계방향으로 각 구간에 대해 알아보면 가장 먼저 금리가 정점을 찍고 내려오면서 점차 경기가 침체되는 구간입니다. 이 구간은 명확하게 두 가지 경제상황으로 파악이 가능하죠. 금리가 확실히 정점을 찍은 이후인가, 그리고 경기가 안 좋아지는 상황인가.
이 시기에는 예금을 인출하고 채권에 투자하는 것을 추천하고 있습니다. 투자에는 완벽한 정답은 없으니 참고하시는 정도로 알아두시길 바랍니다.
경기침체 – 금리저점 구간 (C)
다음 구간은 이미 경기가 침체된 후의 상황으로 경기가 침체되다보니 금리는 내려가는 모습을 보이죠. 경기부양을 위해 금리가 내려가며 아직 금리 저점을 찍기 전의 구간입니다.
이 구간에는 채권을 슬슬 매도하고 부동산 투자에 나서는 것을 추천하고 있습니다. 완전 금리가 저점을 찍지는 않았지만 선제적 투자를 위해 이러한 투자법을 추천하고 있죠.
금리저점 – 경기성숙 구간 (E)
다음 구간은 금리가 바닥을 치고 점차 상승하면서 경기가 성숙기에 접어드는 구간입니다. 장기간의 저금리로 인해 워낙 경기가 호황기인 시기로 최근 코로나 시기가 이러한 구간에 해당하죠.
이 시기에는 부동산을 매도하고 주식투자에 나서는 것을 추천하고 있습니다. 코로나 시기에 주식시장이 엄청난 상승세를 보여준 것은 이러한 논리를 뒷받침해주는 사례가 되겠죠.
경기성숙 – 금리정점 구간 (F)
마지막 구간은 경기 성숙기를 지나서 금리가 계속해서 높아지고 고점 부근에 다다르는 시기입니다. 금리가 계속해서 올라가고 있기 때문에 경기 상황은 조금씩 안 좋아질 수 있는 시기죠.
이 시기에는 주식을 매도하고 예금을 입금하는 방법을 추천하고 있습니다. 계속해서 올라가는 고금리에 안정적이고 확실하게 수익을 거두기를 추천하는 것이죠.
현재 경제 상황
현재의 경제 상황은 금리가 정점을 찍고 있는 상황이죠. 경기침체의 이야기도 벌써부터 나오고 있는 것을 감안하면 아마도 A 근처의 어디쯤이 아닐까 생각됩니다. 어쩌면 아직 금리 정점은 아닐수도 있죠.
워낙 경제 상황이 최근 들어 다양하고 복잡한 변수에 따라 움직이고 있기 때문에 과거에 비해서는 깔끔하게 구분이 되지 않는 경향이 있습니다. 그래도 큰 흐름은 확실하게 맞춰볼 수 있죠.
지금 시기에는 금리가 고점에 다다라있기 때문에 채권투자에 관심을 가져보시는 것도 추천됩니다. 예금 역시 아직은 금리 하락 이전시점이기 때문에 최고점이 아닐 수 있으니 나쁘지 않은 선택이죠.
지금까지 경제 상황별 추천 투자법에 대해 정리해보았습니다. 워낙에 유명한 투자 대가의 이론인만큼 전반적인 투자 상황에서 참고해보시길 추천드리죠. 좋은 투자 결과 얻으시길 바라며 포스팅을 마치겠습니다.